KOFR OIS (2024.08.30.)

일단 KOFR부터 커브랑 계산기 만들어봐야겠다.

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• · 2024. 9. 1.

KOFR OIS, FRN 관련 기사

한은·금융위 "신규 이자율스왑 일정 비율 KOFR 사용 행정지도" 한국은행과 금융위원회는 국내무위험지표금리(KOFR) 활성화를 위해 신규 이자율스와프(IRS)의 일정비율은 KOFR를 사용하도록 행정지도하는 방안을 추진한다고 밝혔다. 한은·금융위 "신규 이자율스왑 일정 비율 KOFR 사용 행정지도" - 연합인포맥스한국은행과 금융위원회는 국내무위험지표금리(KOFR) 활성화를 위해 신규 이자율스와프(IRS)의 일정비율은 KOFR를 사용하도록 행정지도하는 방안을 추진한다고 밝혔다.또 한국은행 공개시장운용news.einfomax.co.kr https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4323181KOFR-OIS 행정지도 소식에…채권시장 "다른 조치 병행해야"..

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• · 2024. 9. 1.

일중 틱데이터로 뭘 할 수 있을까

증권 프랍이나 소수의 개인투자자들은 틱데이터를 활용해서 어떻게 트레이딩을 하는 것 같은데,,, 이런 걸로 뭘 알 수 있지? 나는 아직 감이 안 온다.이걸로 내 돈을 불리기 위한 것을 할 수 있나? 아니면 적어도 데이터서비스 제공 차원에서는 얻어갈 게 있을까? 데이터만으로는 오로지 상관관계만 얻을 수 있다. 인과관계는 근본적으로 인간의 모델링에 의해 결정되는 것인데다가, 그런 모델링의 방법은 무수히 많을뿐더러, 모델링을 할 때에도 교란요인들, 특히 데이터로 측정 불가능한 교란요인에 대한 통제방법론이 큰 이슈가 된다. 그 문제를 어찌어찌 해결(?)한다고 하더라도 그 모델링의 결과가 실제 데이터를 인과적으로 얼마나 잘 설명할 수 있는지는 가능한 결과들을 다 까봐야 알 수 있을 것이다. 사실 이렇게 들어가면 뭔..

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• · 2024. 8. 16.

국고채10년 기간프리미엄 근황(2024.08.12.)

민평4사 국고채 시가평가 금리 -> Smith-Wilson 보외법으로 Spot Rate 생성 -> Adrian, Crump, Moench (2013) 모형으로 위험중립금리(기대단기금리)와 기간 프리미엄으로 분해 현재 기간프리미엄이 지속적으로 하락해 마이너스 값을 보이고 있음. 특히 6월 12일부터 마이너스영역으로 돌입함. 짧은 내 식견으로는, 우리나라 국고채 시장은 수급의 영향이 절대적이다. 때문에 기간 프리미엄이 마이너스로 돌입한 원인은 금리인하기대가 강해지면서, 만기가 긴 채권으로 수요가 몰린 것이 아닐까? 실제로 외국인의 듀레이션은 6월 이후 급등했음(장외거래로 집계가 되지 않는 증권사의 잔고의 추정값을 고려하더라도 외국인이 국고10년을 가장 많이 들고 있음).

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• · 2024. 8. 12.

국고채 무이표금리 현황(2024.08.06.)

https://cleanlight93.tistory.com/5 Smith-Wilson 보외법 기반 선도금리 계산 by 금감원금융감독원 통합홈페이지 금융감독원 통합홈페이지. www.fss.or.kr 위에 가면 감독원에서 친절하게 IRFS17 및 K-ICS 할인율 정보를 제공해주고, 엑셀파일의 VBA까지 까볼 수 있음(!!). 해당 파일에서 보cleanlight93.tistory.com위의 금감원 파일 로직을 그냥 파이썬으로 옮겨서 plot한 게 아래 것. 데이터는 민평4사 국고채 커브 사용. 사실 YTM커브만 봐도 충분한데, 재미삼아 만들어봄,,,이 spot으로 선도금리 계산도 할 수는 있으니 나중에 시간 나면 해보는 걸로,,, 아니면 이 spot을 가지고 ACM모형으로 텀프리미엄을 구할 수도 있겠다만,,,

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• · 2024. 8. 7.

jobless unemployment rate

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1iZPC Unemployment Rate - Job Losers (U-2)-((Job Losers on Layoff as a Percent of Total Unemployed-New Entrants as a Percent of TotalSource: U.S. Bureau of Labor Statistics Release: Employment Situation Units: Percent, Seasonally Adjusted Frequency: Monthly Notes: The series comes from the 'Current Population Survey (Household Survey)' The source code i..

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• · 2024. 3. 26.

앤케리트레이드 환헤지비용 고려 수익률

https://www.wsj.com/finance/the-worlds-largest-buyer-of-u-s-debt-isnt-going-away-3b70afd3?mod=Searchresults_pos1&page=1 해당 WSJ 기사에서, 아래와 같이 일본의 환헤지 비용이 올라감에 따라 엔캐리트레이드가 22년 7월부터 사실상 손실을 보는 전략이 되었다고 말하고 있음. 위의 WSJ처럼 환헷지된 미국10Y금리와 일본10Y금리 차이를 직접 계산해보면 여전히 앤케리트레이드는 마이너스를 보는 전략임(데이터 출처 차이 때문인가,,,수치는 약간 다르지만..) 환헤지 금리 스프레드 계산에 필요한 환헤지금리는 이자율평형 이론에 따라 계산함. 환헤지금리 : JPY환산% = (1/S*(1+USD%/4)-1/F)*4*F 로 대..

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• · 2024. 3. 20.

경제구조변화와 인플레이션

https://www.kcmi.re.kr/report/report_view?report_no=1781 금리 기조의 구조적 전환 가능성 평가 (II): 경제구조변화와 인플레이션 | | 보고서 | 자본시장연본 연구는 세계화 및 인구구조를 중심으로 경제구조변수가 한국과 미국의 저물가 기조에 미친 영향을 분석하고, 향후 물가 기조에 변화가 발생할 수 있는지 평가해 보았다. 본 고에서는 1980년대www.kcmi.re.kr인구구조변화(고령화) → 인플레이션 상승 : 생애주기이론에 따르면 유년층과 고령층은 생산활동에 비해 소비 규모가 큰 순소비집단이고 노동가능인구는 노동가능인구는 은퇴 후를 대비하여 생산에 비해 소비를 적게 하는 순저축집단인구구조변화(고령화) → 인플레이션 하락 : 고령화는 장기적으로 잠재성장률 하..

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• · 2024. 3. 15.

국채선물이론가 계산 로직

* 한국거래소 파생상품시장 업무규정 시행세칙에 따르면 현재 국내 국채선물은 3년, 5년, 10년이 있다. 24년 1분기 내 30년 국채선물이 추가된다고 한다. * 국채선물은 최종거래일 기준 발행만기가 3/5/10/30년이고, 표면금리가 5%인 가상의 국고채권(이자계산/지급주기 = 6개월)을 대상으로 하는 선물계약이다. 거래단위는 액면 1억 원이고, 결제월은 3,6,9,12월, 최종거래일은 결제월의 세 번째 화요일이다. 최종결제일은 최종거래일의 익거래일이다. 한국거래소 파생상품시장 업무규정 시행세칙 별표 9에 따르면 국채선물 이론가는 다음과 같이 계산된다. (1) 바스켓 채권 각각의 시장가격을 계산한다.이 때 바스켓 채권의 시장가격을 계산할 땐 결제일을 T+0영업일로 두고 계산해야 한다. 계산방법론은 금투..

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• · 2024. 1. 23.

Multivariate Core Trend Inflation

Multivariate Core Trend (MCT) InflationA measure of the trend, or “persistent,” component of personal consumption expenditures (PCE) price inflation.www.newyorkfed.org Whether inflation is short-lived or persistent, concentrated in a few sectors or broad-based, is of deep relevance to policymakers. We estimate a dynamic factor model on monthly data for the major sectors of the personal consumpti..

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• · 2023. 11. 20.