FRN zero pricing
금융투자협회 규정인, 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 별표 14에는 채권 단가 계산 표준화 방안에 대해 설명되어있음. 변동금리부채권(FRN)은 다음과 같은 식에 따라 계산됨.$$P = (1+\frac{r}{K}\times\frac{D}{B}) \times \sum_{i=1}^{n} \frac{\mathbb{E}(CF_i)}{(1+\frac{r}{K})^{(i-1)}}$$단 여기서 $r$는 할인율(또는 수익률), $\mathbb{E}$는 기대값을, $CF_i$는 결제일 이후 $i$번째 현금흐름을, $K$는 연단위 이자지급 횟수, $D$는 결제일로부터 차기이자지급일까지 실제일수, $B$는 직전이자지급일(또는 발행일)과 차기이자지급일까지의 실제일수, $n$은 결제일로부터 만기까지의 이자지급횟수임...
